BlackRock sufre el mayor retiro en la historia de su ETF de Bitcoin y crece la rotación hacia otra criptomoneda

El mercado de ETF de criptomonedas dejó una señal inesperada: el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock registró un retiro récord de 523,15 millones de dólares en un solo día, la mayor salida desde su lanzamiento. El movimiento coronó cinco jornadas consecutivas de salidas, que ya acumulan 1.430 millones de dólares, y marcó un cambio de clima respecto del tono dominante durante los últimos meses.

Pese al golpe, IBIT sigue siendo el ETF de bitcoin más grande del mundo, con más de 72.000 millones de dólares en activos. Sin embargo, las cifras de las últimas semanas muestran presión sostenida: en el último mes los retiros netos suman 2.190 millones, en sincronía con la fuerte corrección del precio de bitcoin desde su máximo histórico de 126.080 dólares hasta los valores por debajo de los 90.000 dólares que tocó este lunes.

Según Vincent Liu, CIO de Kronos Research, lo que está ocurriendo no es capitulación institucional, sino una “recalibración” de riesgo. Los grandes fondos están reduciendo exposición mientras observan un contexto macro que todavía no ofrece señales claras: Estados Unidos acaba de reabrir su gobierno tras un extenso cierre y el mercado sigue atento a la decisión de tasas que la Reserva Federal tomará en diciembre.

Bitcoin mostró un rebote moderado por encima de los 91.000 dólares, pero la liquidez sigue ajustada. El FedWatch de CME asigna hoy una probabilidad cercana al 49% de que la Fed recorte 25 puntos básicos el mes que viene. Hasta que ese escenario no se defina, la estrategia dominante será preservar capital antes que ampliar posiciones.

El retiro masivo de IBIT también borró completamente los ingresos de Grayscale y Franklin Templeton, dejando a todo el mercado de ETF spot de BTC con un saldo negativo diario de 372,7 millones. Los ETF de Ethereum replicaron la misma dinámica: el ETHA de BlackRock perdió 165 millones, pese a pequeñas entradas en otros vehículos.

La sorpresa llegó por otro lado: los ETF basados en Solana siguen captando capital a ritmo sostenido. El martes debutaron el FSOL de Fidelity y el SOLC de Canary Capital; el primero sumó 2,07 millones de dólares en su primer día y el segundo no registró movimientos.

Pero el verdadero flujo se concentró en los emisores que ya estaban operando:

Desde su lanzamiento el 28 de octubre, los ETF de Solana acumulan 16 días consecutivos de entradas netas, con un total de 420,4 millones de dólares. Para Liu, el fenómeno responde a un perfil distinto de inversores: quienes buscan rendimiento, actividad on-chain y mayor potencial de apreciación, impulsados además por el atractivo de los productos que integran exposición a staking.

Canary Capital también registró flujos en su frente multi-activos: su ETF spot de XRP sumó 8,32 millones de dólares, mostrando demanda constante. En cambio, sus fondos de Litecoin y Hedera no anotaron entradas durante la jornada. No se trata de rechazo, sino de un mercado concentrado en narrativas dominantes, donde Solana se consolidó como la operación del momento y bitcoin atraviesa una fase de prudencia generalizada.

El retiro récord de BlackRock impactó en los titulares, pero no implica un retiro masivo del ecosistema. Las instituciones siguen posicionadas, aunque moviendo fichas hacia sectores con mayor momentum. IBIT mantiene su liderazgo global y bitcoin continúa como el activo de referencia, aunque hoy cede protagonismo ante la dinámica de Solana.

Si la liquidez mejora y la Fed adopta un tono más flexible en diciembre, el panorama podría cambiar de forma drástica. Por ahora, la historia que domina la jornada es otra: el capital no abandona el mercado cripto; simplemente está migrando hacia donde ve la próxima oportunidad.

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