Impacto: el FMI incluyó a XRP entre las tecnologías con potencial para modernizar los pagos transfronterizos

Un documento técnico publicado por el Fondo Monetario Internacional incluyó a XRP dentro de un grupo de tres modelos capaces de aportar soluciones para un sistema global de liquidación más eficiente. 

El informe, titulado Fintech Note, Trust Bridges and Money Flows: A Digital Marketplace to Improve Cross-Border Payments, analiza las razones por las que los pagos internacionales siguen siendo lentos y costosos, y describe cómo la tokenización del dinero podría mejorar ese funcionamiento.

El organismo señala que las transferencias transfronterizas dependen de redes de confianza entre bancos construidas a través de relaciones crediticias bilaterales. A diferencia de los pagos domésticos, que se apoyan en un activo de liquidación común provisto por los bancos centrales, el ámbito internacional carece de una plataforma unificada.

Según el informe, los bancos utilizan dos mecanismos principales para mover fondos entre países: acuerdos de crédito mediante IOUs y esquemas de prefinanciación que obligan a mantener liquidez en cuentas en el exterior. Estas estructuras elevan los costos, alargan los tiempos de liquidación y concentran poder en un número reducido de bancos corresponsales. Las líneas swap entre bancos centrales sólo funcionan en situaciones específicas y dependen de acuerdos políticos que no siempre existen.

El FMI plantea que la tokenización del dinero permite transferir valor en libros compartidos sin depender de cadenas complejas de acuerdos entre entidades. Este modelo exige verificar emisores, aplicar reglas de cumplimiento y administrar identidades, tareas que el organismo atribuye a los “portales digitales”: billeteras reguladas e intermediarios financieros que actúan como puntos de confianza.

El objetivo conceptual es un mercado digital global donde distintas formas de dinero tokenizado puedan interoperar, moverse entre jurisdicciones y convertirse entre sí con menores costos. La liquidez necesaria para las conversiones quedaría en manos de market makers especializados.

Dentro de este marco, el FMI identifica tres posibles modelos tecnológicos para pagos transfronterizos. Uno de ellos consiste en un activo privado utilizado como token de liquidación en una red de pagos dedicada, categoría que el informe ejemplifica con XRP por su rol en una plataforma diseñada para transferencias internacionales.

Los otros dos modelos mencionados son un enfoque abierto y de código abierto, representado por Stellar, y un sistema que combina criptoactivos no respaldados con una capa de pagos, como Strike operando con Bitcoin y Lightning Network. El organismo aclara que no se trata de una recomendación, sino de una caracterización de tecnologías existentes que ya funcionan como activos de liquidación.

La tecnología asociada a XRP también aparece en análisis de otras entidades. Volante, empresa dedicada a infraestructura de pagos en la nube, la incluyó en uno de sus reportes sobre soluciones transfronterizas. El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) señaló además que XRP y Ripple representan una alternativa posible frente a los mecanismos tradicionales de transferencias globales.

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