Strategy atraviesa su momento más crítico: MSCI analiza excluirla de sus índices por su fuerte exposición a Bitcoin

Michael Saylor atraviesa uno de los momentos más delicados desde que impulsó la conversión masiva de las reservas de Strategy a bitcoin. El empresario mantiene negociaciones contrarreloj con MSCI –Morgan Stanley Capital International—, el gigante de los índices bursátiles, ante la posibilidad de que la compañía quede fuera de los MSCI USA y MSCI World.

La amenaza surge por un balance considerado excesivamente volátil debido a su enorme exposición a la criptomoneda líder.

Según la descripción de la propia MSCI, esa volatilidad compromete la estabilidad esperada de las empresas que integran sus índices. Para Saylor, en cambio, la disputa se vuelve un combate existencial.

JP Morgan estimó que una exclusión podría desatar retiros de capital por 2.800 millones de dólares, un impacto que alcanzaría los 8.800 millones si otros proveedores replican la medida. Saylor objetó esos cálculos y los calificó de “aproximados” e incluso “sesgados”.

La compañía se convirtió en 2020 en la primera firma cotizante que transformó su tesorería en bitcoin. Ese movimiento le dio notoriedad global, pero también convirtió a MSTR en un activo extremadamente sensible a los vaivenes del mercado. Cuando el precio de BTC se acelera, la acción multiplica el impulso. Cuando retrocede, la caída se amplifica. La reciente baja del 10% en la criptomoneda desató ventas que profundizaron un derrumbe del 60% en el papel desde julio.

Las críticas se acumulan. Algunos inversores interpretan que el endurecimiento de las condiciones crediticias de JP Morgan sobre préstamos respaldados con acciones de Strategy refleja un ataque dirigido. Otros ven simplemente la consecuencia lógica de un riesgo estructural: una empresa con su destino atado a un activo de elevada volatilidad. Saylor no lo niega. "Si Bitcoin cae 30% o 40%, nuestra acción hará algo peor, es matemático", admitió.

El pronóstico para 2025 tampoco ofrece alivio. La firma prevé pérdidas de hasta 5.500 millones de dólares si bitcoin se mantiene por debajo de los 100.000 dólares. Con ese escenario en mente, Strategy vendió parte de sus activos para formar una reserva de 1.440 millones destinada a cubrir dividendos y obligaciones financieras. Analistas ven un gesto defensivo; Saylor lo presenta como una estrategia de supervivencia de corto plazo.

Aun así, lejos de reducir su exposición, volvió a comprar. Sumó 130 bitcoins y llevó las tenencias de la compañía a 650.000 BTC, valuados en unos 59.000 millones de dólares. El movimiento tiene un peso simbólico evidente: reafirma su convicción en el futuro de la criptomoneda.

Mientras crecen las estimaciones que sugieren que el valor real de bitcoin podría acercarse a 270.000 dólares, la tensión entre la visión de Saylor y la cautela de entidades como MSCI se vuelve cada vez más visible. Si aquella proyección se materializa, la estrategia audaz de Strategy quedaría reivindicada. Si no, el futuro de la compañía seguirá en el filo de una volatilidad que ya puso en jaque su permanencia en los índices globales.

*

Los contenidos presentados en este artículo tienen fines exclusivamente informativos y no deben interpretarse como una recomendación de inversión ni de uso de las herramientas mencionadas. Cripto247 no asume responsabilidad por los resultados derivados de su utilización y/o aplicación y recomienda a los lectores realizar su propia investigación antes de tomar decisiones financieras.

*

Sumate a la comunidad Cripto247. Seguinos en X, Instagram, Facebook, YouTube, Telegram y enterate de todas las noticias del mundo cripto al instante.