Sep 12, 2026 8:30 AM
El regulador financiero canadiense confirmó que los bancos pueden tokenizar depósitos sin convertirlos en un nuevo producto financiero, pero persisten desafíos para utilizarlos entre distintas entidades.
El gobierno canadiense aclaró el tratamiento regulatorio de los depósitos bancarios tokenizados y confirmó que el uso de blockchain no convierte a un depósito en un producto financiero diferente.
La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) señaló que mantiene un enfoque tecnológicamente neutral. Esto significa que la tecnología utilizada para registrar o transferir un depósito no determina su tratamiento legal.
La definición permite a los bancos analizar un depósito tokenizado como una versión de un producto de depósito tradicional, aunque la OSFI no aprobó un programa nacional de lanzamiento ni eliminó las exigencias de supervisión.
Además, una nueva guía de capital y liquidez establece que determinados derechos tokenizados sobre bancos, incluidos los depósitos, serán tratados como activos tradicionales tokenizados. Las reglas entrarán en vigor en noviembre de 2026 o enero de 2027, según el año fiscal de cada entidad.
¿Qué es un depósito tokenizado?
Un depósito tokenizado sigue representando dinero depositado en un banco. La diferencia es que su titularidad y sus transferencias pueden registrarse mediante un libro contable digital, lo que podría facilitar pagos y liquidaciones automatizadas.
A diferencia de una stablecoin, no supone sacar el dinero del sistema bancario ni convertirlo en un activo de circulación pública. También podría permitir operaciones fuera de los horarios tradicionales de procesamiento y reducir tareas de conciliación.
Sin embargo, los bancos todavía deberán resolver cuestiones como quién puede mantener y transferir los tokens, qué controles de identidad aplicar y cómo corregir operaciones equivocadas. La responsabilidad seguirá siendo de la entidad bancaria incluso cuando un tercero proporcione la tecnología.
El desafío está en conectar distintos bancos
El principal obstáculo no es colocar un depósito sobre blockchain, sino hacer que pueda utilizarse cuando el banco receptor sea diferente del emisor.
Un token emitido por el Banco A continúa siendo un derecho frente a ese banco, con sus propias reglas y controles. Pruebas realizadas por DBS y Citi mostraron que los pagos tokenizados pueden operar las 24 horas, aunque la liquidación definitiva todavía utilizó infraestructura bancaria tradicional.
La iniciativa de Swift basada en tecnología blockchain busca avanzar sobre este problema. Para lograrlo serán necesarias reglas comunes sobre liquidación, cumplimiento normativo, gestión de errores y tratamiento legal de los derechos entre las entidades participantes.
Canadá, por lo tanto, aclaró qué es un depósito tokenizado y cómo puede tratarse legalmente, pero todavía queda por demostrar que estos activos puedan utilizarse de forma confiable entre distintos bancos y redes.
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